Cos'è un Certificate?

Un Certificate è uno strumento finanziario emesso da un intermediario finanziario che consente di prendere posizione su un’attività finanziaria sottostante, quale ad esempio un’azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. L’obbligo dei pagamenti dei flussi dovuti al detentore del Certificate è a carico dell’istituzione finanziaria emittente, che dettaglia le caratteristiche specifiche di ogni singolo strumento finanziario negli appositi prospetti informativi predisposti in fase di emissione. Grazie alla molteplicità di pay-off offerti dalle diverse tipologie di Certificate, l’obiettivo di questi strumenti finanziari è quello di rispondere ai differenti profili di rischio/ rendimento degli investitori. A seconda delle caratteristiche, i Certificate consentono di investire su diversi orizzonti temporali e su diverse view di mercato: è possibile trovare Certificate adatti a prospettive di rialzo, lateralità o ribasso dei valori dell’ampia gamma di attività finanziarie sottostanti su cui sono emessi. Permettono pertanto all’investitore di realizzare soluzioni finanziarie in linea con le proprie esigenze di impiego e adeguate al suo profilo di rischio-rendimento. A seconda delle caratteristiche del tipo di strumento, i Certificate permettono così di sviluppare strategie volte a trarre giovamento dai rialzi, anche moderati, dell’attività finanziaria sottostante; dai ribassi, anche moderati, del sottostante; da fasi di mercato caratterizzate da una sostanziale lateralità. Tramite i Certificate, gli investitori possono sviluppare strategie volte ad ottimizzare il rischio complessivo del portafoglio tramite la diversificazione geografica e settoriale offerta dall’ampia gamma di attività finanziarie sottostanti. Essendo strumenti emessi da un intermediario finanziario , i Certificate espongono l’investitore al rischio emittente, ovvero il rischio legato alla capacità dell’emittente di adempiere alle proprie obbligazioni.

La Classificazione

A seconda della propensione al rischio che caratterizza l’investitore, i Certificate permettono inoltre di avere diversi tipi di protezione del capitale: da quelli che non ne garantiscono la protezione, a quelli che ne garantiscono una protezione parziale o condizionata al rispetto di determinati parametri stabiliti in fase di emissione del Certificate, fino a quelli, generalmente rivolti ad investitori con una bassa propensione al rischio, che ne garantiscono la totale protezione del capitale. A seconda delle caratteristiche specifiche e della protezione del capitale offerta all’investitore, Acepi, l’Associazione italiana certificati e prodotti di investimento, suddivide i Certificate in 4 categorie: Certificate a Leva; Certificate a capitale protetto; Certificate a capitale condizionatamente protetto; Certificate a capitale non protetto.

Per approfondimenti sui termini è possibile consultare l’apposito GLOSSARIO

certificati a capitale protetto

CERTIFICATI A CAPITALE CONDIZIONATAMENTE PROTETTO

CERTIFICATI A CAPITALE NON PROTETTO

CERTIFICATI A LEVA

certificati a capitale protetto

I certificati a capitale protetto sono strumenti finanziari che offrono la possibilità di investire in attività sottostanti garantendo la tutela di tutto o parte del capitale investito, se sottoscritti durante la fase di collocamento e detenuti fino alla scadenza.

equity protection

In versione Long o Short, la prima consente di partecipare ai rialzi dell’attività finanziaria sottostante mentre la seconda ai ribassi, proteggono a scadenza il prezzo di emissione o una percentuale di esso.

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digital

Consente di ottenere una remunerazione periodica se alle date di rilevazione il sottostante quota a un livello pari o superiore a quello di rilevazione iniziale, proteggendo a scadenza il capitale o parte di esso.

SCOPRI I DIGITAL PROTETTI

CERTIFICATI A CAPITALE CONDIZIONATAMENTE PROTETTO

I certificati a capitale condizionatamente protetto sono strumenti finanziari che consentono di partecipare ai movimenti di attività finanziarie sottostanti, offrendo una garanzia parziale del capitale, condizionata al non raggiungimento di determinati livelli barriera stabiliti all’emissione.

bonus

Questa tipologia di Certificate consente di partecipare al rialzo (o ribasso) dell’attività sottostante, garantendo inoltre una rendita aggiuntiva al verificarsi di determinate condizioni purché l’attività sottostante non raggiunga il livello Barriera.

SCOPRI I BONUS

express

Gli Express Certificates hanno la peculiarità di poter scadere anticipatamente restituendo il prezzo di emissione maggiorato di un premio se in una delle date prestabilite il sottostante è superiore o uguale ad un prefissato livello.

scopri gli express

Twin Win / One Win

Consente di partecipare al rialzo e al ribasso del sottostante a scadenza, ferma restando la presenza di un livello barriera oltrepassata la quale viene meno la protezione del capitale

scopri i twin win

credit Linked

Prodotto che offre la possibilità di ottenere dei premi periodici condizionati allo stato di “non default” di una o più reference entity.

scopri i credit Linked

digital

Consente di ottenere una remunerazione periodica se alle date di rilevazione il sottostante quota a un livello pari o superiore a quello di rilevazione iniziale. La protezione del capitale è condizionata al mancato raggiungimento del livello barriera.

scopri i digital

accelerator

Consente di partecipare al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria sottostante; la peculiarità è rappresentata dalla replica più che proporzionale dell’andamento del sottostante, oltre che la presenza di un fattore AirBag che attenua le perdite in caso di ribasso.

scopri gli accelerator

Premium Certificate

I Premium Certificate hanno la peculiarità di corrispondere dei Premi Fissi certi durante la vita del Certificate, indipendentemente dall’andamento del sottostante e un premio a scadenza condizionato all’andamento del sottostante. E’ previsto un Livello Barriera a scadenza, oltrepassato il quale viene meno la protezione del capitale.

scopri i premium

cash Collect

La peculiarità dei Cash Collect è quella di corrispondere dei premi incondizionati (ovvero indipendentemente dall’andamento dell’attività sottostante) oltre a premi aggiuntivi legati all’andamento dell’attività finanziaria sottostante. E’ previsto un Livello Barriera a scadenza, oltrepassato il quale viene meno la protezione del capitale.

scopri i cash Collect

CERTIFICATI A CAPITALE NON PROTETTO

I certificati a capitale non protetto sono prodotti che replicano l’andamento dei valori delle attività sottostanti. Alcuni prodotti prevedono la partecipazione ai movimenti del sottostante in modo più o meno proporzionale.

benchmark

Replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria sottostante senza effetto leva.

scopri i benchmark

CERTIFICATI A LEVA

I Certificate a Leva sono strumenti finanziari a capitale non protetto che amplificano la performance di un’Attività di Riferimento tramite l’applicazione di un Fattore Leva.

Leva fissa

I Certificati a Leva Fissa sono strumenti finanziari che offrono la possibilità di investire con l’obiettivo di replicare l’andamento di un Indice a Leva. L’Indice a Leva a sua volta amplifica la performance giornaliera di un’Attività di Riferimento (come per esempio un indice azionario, un’azione, una materia prima o un future su di essi) applicando la Leva Fissa, con una strategia al rialzo (Indici a Leva Long) o al ribasso (Indici a Leva Short).

scopri i leva fissa